 |
 |
|
|
|
|
|
Общая информация |
|
|
|
|
| Компания |
| ЗАО "СТРОЙМЕТРЕСУРС" |
|
| Название проекта |
| Строительство жилого микрорайона в г.Ивантеевке Московской области |
|
| Место реализации проекта |
| Россия, Московская область, г.Ивантеевка |
|
| Отрасль |
| Строительство |
|
| Полная стоимость проекта |
| $13,500,000 |
|
| Потребность в инвестициях |
| $5,000,000 |
|
| Форма инвестиций |
| Кредит |
|
| Срок oкупаемости, месяцев |
| 15 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 62 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Контактнaя информация |
|
|
|
|
| Контактные лица |
| Волков Алексей Вячеславович |
|
| Телефон(ы) |
| 924-0780, 928-1426 |
|
| Факс(ы) |
| 924-0780 |
|
| E-mail |
| avv@stroymetresurs.ru |
|
| WWW |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аннотация |
|
|
|
|
В г.Ивантеевке ЗАО "Стройметресурс" осуществляет жилищное строительство на месте ветхих жилищных построек. В настоящее время Администрацией города с ЗАО "Стройметресурс" подписан инвестиционный контракт на возведение до 2005 года 115 тыс.кв.м. жилья. Администрацией города предоставлен на период строительства земельный участок площадью 6 га.
Первой очередью строительства предусмотрено строительства 3-х жилых домов в период с января 2003 г. по январь 2004 г. общей площадью 40 тыс.кв.м.
Начало каждой новой очереди обусловлено переселением из сносимых строений жильцов в новые отстроенные дома. Новое строительство будет начинаться на месте сносимых строений.
Переселение жителей осуществляется в квартиры, переданные в соответствии с Инвестиционным контрактом Администрации г.Ивантеевки - 12%.
Таким образом доля коммерческого жилья по всему проекту составляет - 88% (или 101,2 тыс.кв.м.), по 1-й очереди - 35,1 тыс.кв.м.
Средняя цена продажи составляет 450 долл.США за 1 кв.м. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовое предложение инвестору |
|
|
|
|
Предполается получить кредит на строительство 1-й очереди в размере 5 млн. USD под 18% годовых сроком на 12 месяцев. Кредит предоставляется либо в полном объеме с начислением процентов на всю сумму кредита в период 12 месяцев или 4-мя ежеквартальными траншами:
1-й транш - 2,13 млн.долл. США (аванс за стройматериалы, инженерные сети)
2-й транш - 2,3 млн.долл. США (оплата стройматериалов, СМР)
3-й транш - 0,37 млн.долл. США (оплата СМР, инженерные сети, благоустройство)
4-й транш - 0,2 млн.долл. США (оплата СМР)
Выплата процентов - ежемесячно с 4 месяца; выплата основной суммы долга - ежемесячно с отсрочкой первой выплаты - 4 месяца.
Обеспечением кредита являются:
- права на квартиры в рамках проекта на сумму 11,5 млн. долл. США;
- поручительства руководства компании и третьих лиц;
- гарантия коммерческого банка. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A. Краткое описание текущей детельности компании
|
|
|
|
A1. История создания и развития |
|
|
|
|
ЗАО "Стройметресурс" образовано в 1998 году.
С 1998 по 1999 годы компания выполняла поставки стройматериалов в Московский регион.
С 2000 года по настоящее время выполняет функции Заказчика-Инвестора строительства жилых домов в Подмосковье.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А2. Описание отрасли |
|
|
|
|
| Жилищное строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А3. Продукты, потребители и рынки |
|
|
|
|
Квартиры улучшенной планировки массового потребления в жилых многоэтажных монолитно-кирпичных домах собственного производства.
Рынок первичного жилья в крупных городах ближнего Подмосковья. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А4. Текущий объем продаж и доля рынка |
|
|
|
|
В 2002 году продажи компании составили 31 млн.долл.США
В 2003 году в планах компании осуществить продажи на 50 млн.долл.США. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А5. Сильные и слабые стороны компании, возможности и угрозы |
|
|
|
|
Сильные стороны компании:
- налаженный деловой контракт с Адммнистрациями городов Московской области;
- заключенные Инвестиционные контракты на объем строительства более 500 тыс.кв.м. жилья;
- независимость компании;
- опытный персонал компании в проектной, финансовой и сбытовой деятельности;
- ориентированность продукции на массовое потребление;
- конкурентноспособность продукции
Слабые стороны компании:
- малый опыт завершенных строительством объектов (2);
Угрозы:
- на уровне законодательства;
- изменение политики Администраций городов по отношению к строительной деятельности коммерческих организаций;
- уплотнение конкурентной среды в регионе. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А6. Организационная структура и менеджмент |
|
|
|
|
Организационная структура в компании Линейная.
Исполнительный орган - Совет Директоров
Руководитель - Генеральный директор
Распределение обязанностей между заместитялми руководителя:
- строительство;
- финансы;
- сбыт;
- снабжение.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А7. Финансовая история компании |
|
|
|
|
С начала своей деятельности компания увеличивает собственные ресурсы. Укрепляет вертикальную интеграцию, приобретая в собственность заводы, технику для производства работ и необходимый инструментарий.
Успех компании заслуживает положительного отношения к ее деятельности и приносит ощутимое увеличение ее финансовых активов.
По состоянию на конец 2002 года активы компании составляют 1,5 млрд.рублей. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B. Краткое описание будущей деятельности компании
|
|
|
|
B1. Стратегия проекта |
|
|
|
|
| Программой жилищного строительства Компании "Стройметресурс" предусмотрено ежегодное возведение 0,5-1 млн. кв.м. жилья в крупных городах Подмосковья, что позволить аккумулировать более 300 млн.долларов США ежегодно. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B2. Прогноз продаж |
|
|
|
|
| В 2003 году продажи компании прогнозируются на уровне 50-60 млн.долларов США. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B3. Факторы риска и стратегия снижения рисков |
|
|
|
|
Внешние риски:
- Рыночный риск: увеличение предложения в секторе нетипового жилья может негативно повлиять на уровень цен.
- Изменение экономической ситуации в стране может привести к снижению уровня доходов населения и к уменьшению спроса на жилые площади.
Внутренние риски:
- Риск недостроя ввиду отсутствия финансирования или технической возможности.
- Превышение прогнозируемых инвестиционных затрат.
Данные риски сведены к минимуму с помощью дополнительно заложенной составляющей в статьях доходов и расходов, с помощью которых можно маневрировать и направлять денежные потоки в необходимые затратные статьи. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C. Требуемые инвестиции
|
|
|
|
C3. Предлагаемая структура капитала, включая предполагаемые источники |
|
|
|
|
Собственные средства 45%
Привлеченные средства 55% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C4. Способы и условия финансирования |
|
|
|
|
Проектом предполагается привлечение ресурсов непосредственно в начале и до середины производства строительных работ по сооружению объектов. В этот период ожидаются минимальные поступления от продаж, соответственно требуются средства для возведения трети здания.
Финансирование осуществляется на условиях кредитования строительной деятельности Компании. Кредитор финансирует строительство жилого дома (или группы жилых домов) под фиксированную годовую процентную ставку (до 18-20%). Возврат кредита, как правило, осуществляется в течение 6-12 месяцев в связи со спецификой строительной деятельности, когда продажи квартир ведутся в параллели со строительством.
Ресурсы могут быть предоставлены либо сразу в полном объеме одним траншем. В это случае процентны начисляются на весь объем кредита или траншами - процентны начисляются непосредственно на каждый транш, в соответствии со сроком его использования.
Длительность строительных работ с момента начала работ на площадке и до сдачи Госкомиссии составляет 11-13 календарных месяцев. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C6. Ключевые критерии эффективности |
|
|
|
|
Показатель - Доллар США
Ставка дисконтирования - 15,00 %
Период окупаемости (PB) - 15 мес
Дисконтированный период окупаемости (DPB) - 15 мес
Средняя норма рентабельности - 118,54 %
Чистый приведенный доход (NPV) - 1 508 732
Индекс прибыльности (PI) - 1,32
Внутренняя норма рентабельности (IRR) - 62,03 %
Модифицир.внутренняя норма рентабельности (MIRR) - 40,56 %
Длительность - 1,04 лет
Период расчета интегральных показателей - 15 мес. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C7. Анализ чувствительности |
|
|
|
|
Чистый приведенный доход проекта незначительно чувствителен к изменениям следующих параметров:
- задержка платежей;
- объем инвестиций;
- зарплата персонала;
- ставки по кредитам.
Наиболее чувствителен NPV проекта к изменению следующих факторов:
- цена сбыта;
- прямые издержки;
- объем сбыта.
Чистый приведенный доход снижается до нуля при следующих изменениях указанных показателей:
- цена сбыта - 13%;
- общие издержки + более 20%;
- объем сбыта - 13%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные финансовые показатели |
|
|
|
|
| Ставка дисконтирования, % |
| 15 |
|
| Срок окупаемости проекта, мес. |
| 15 |
|
| Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
| 15 |
|
| Чистый приведенный доход (NPV), тыс. $ |
| 1 509 |
|
| Индекс доходности (PI) |
| 1,32 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 62 |
|
| Период расчета, мес. |
| 15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SELECT title, filename, lang FROM arm_projects_images WHERE aid='770001' AND eid='1037119' AND pid='1'
1
|
|
|
Иллюстрации |
|
|
|
|
План застройки микрорайона в г.Ивантевке
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отзывы компаний, разместивших проекты на сервере ИВР
|
