 |
 |
|
|
|
|
|
Общая информация |
|
|
|
|
| Компания |
| ОАО "НК "Таркосаленефтегаз"" |
|
| Название проекта |
| Опытно промышленная эксплуатация Восточно-Таркосалинского месторождения. |
|
| Место реализации проекта |
| Пуровский р-н, п. Тарко-Сале |
|
| Отрасль |
| Нефтегазовая промышленность |
|
| Полная стоимость проекта |
| $37,000 |
|
| Потребность в инвестициях |
| $37,150,000 |
|
| Форма инвестиций |
| Кредит |
|
| Срок oкупаемости, месяцев |
| 50 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Контактнaя информация |
|
|
|
|
| Контактные лица |
| Главный сециалист отдела инвестиционных прогамм департамента инвестиций и фондового рынка ХАБАРОВ Дмитрий Александрович |
|
| Телефон(ы) |
| (34591) 3-03-17 |
|
| Факс(ы) |
| (34591) 3-03-17 |
|
| E-mail |
| habarov@yamalinvest.ru |
|
| WWW |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аннотация |
|
|
|
|
Проект предусматривает обоснование технико-экономических показателей работы газоконденсатного и газового промыслов практически на весь период разработки (более 30 лет). Но в связи с экономической обстановкой в газовой отрасли прогнозирование на длительную перспективу затрудняется. Данное обстоятельство предопределило необходимость обоснования инвестиций на начальном этапе освоения. В условиях недоразведанности месторождения оптимальным вариантом разработки является организация процесса опытно-промышленной эксплуатации, предусматривающая неполное развитие промыслов на срок 3-5 лет, с целью выработки рациональных технических решений. Месторождение расположено в районе, благоприятном для его освоения. Освоением настоящего месторождения занимается ОАО НК "Таркосаленефтегаз".
Реализация настоящего проекта имеет положительное экономическое и социальное значение:
-действующие и планируемые коммуникации Восточно-Таркосалинского месторождения (нефте-, газо-, конденсатопроводы, а\дороги, ВЛ-110) открывают доступ к новому нефтегазодобывающему району в центральной части Пур-Тазовского междуречья. В указанном районе находится ряд месторождений с значительными запасами углеводородов, подготовленными к разработке: Ханычейское, Кынское, Фахировское, Усть-Часельское, Новочаселъское, Черничное, Южно-Пырейное, Береговое, Южнорусское, Ярояхинское и перспективные участки на площади 5 тыс.кв.км.
-освоение нового нефтегазодобывающего района станет толчком для развития инфраструктуры на значительной территории Пуровского и Красноселькупского районов, районных центров п.Тарко-Сале и п. Красноселькуп.
-позволит создать рабочие места с высокой квалификацией для предприятий п.Тарко-Сале и п. Красноселькуп.
-привлечь инвестиции ( в т.ч. и иностранные) для развития промышленной инфраструктуры ЯНАО.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовое предложение инвестору |
|
|
|
|
Инвестиционный проект освоения Восточно-Таркосалинского месторождения включен в Государственную инвестиционную программу ЯНАО на 1998 год и профинансирован в размере 29,3 млн.долл.США, что составляет 78,87 % от необходимого финансирования
В данном проекте предусматриваются инвестиции в виде займа в размере 37,15 млн.долл.США сроком на 5 лет с ежемесячной выплатой процентов при годовой ставке 10%.
Время освоения инвестиций 2 года:
1 год - 16 млн.долл.США
2 год - 21,15 млн.долл.США
Гарантом выступает ДП "Сургутгазпром", залог - продукция.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A. Краткое описание текущей детельности компании
|
|
|
|
A1. История создания и развития |
|
|
|
|
Восточно-Таркосалинское нефтегазоконденсатное месторождение расположено на севере центральной части Западно-Сибирской низменности на территории Пуровского района Тюменской области. Ближайшими населенными пунктами являются поселки Уренгой, Пурпе, Харампур, Вынгапур, города Новый Уренгой, Ноябрьск, Надым. Поселок Тарко-Сале - административный центр Пуровского района.
Месторождение расположенно в районе, благоприятном для его освоения. Факторами, способствующими скорейшему его освоению являются: наличие достаточно развитой инфраструктуры и потенциальных трудовых ресурсов в районе проектирования, большие запасы углеводородного сырья и сравнительно высокая степень геологической изученности, а также наличие коммуникаций (железных и автомобильных дорог, нефте-газо-и конденсатопроводов) и развитая инфраструктура.
Для освоения нефтяных, валанжинских газоконденсатных залежей и сеноманской газовой залежи Восточно-Таркосалинского месторождения в 1994 г. было создано Акционерное общество открытого типа (АООТ) Нефтяная Компания "Таркосаленефтегаз". Учредителями общества явились:
- Геологическое предприятие по поиску, разведке, добыче и переработке нефти и газа АО "Пурнефтегазгеология";
- Предприятие по добыче, транспортировке и переработке газа и конденсата ДП "Сургутгазпром";
- Самарское предприятие "Новафининвест".
Акции АООТ НК "Таркосаленефтегаз" распределены между тремя акционерами, которые одновременно являются учредителями Акционерного общества.
По состоянию на 1.01.97г. из 823 195,8 млн. руб. капитальных вложений в обустройство месторождения в освоение нефтяных объектов было вложено 660 228,5 млн. руб. или 80% и в освоение газоконденсатных залежей - 162 967,3 млн. руб. или 20% от общей величины капитальных вложений.
Финансовое состояние предприятия АООТ ПК "Таркосаленефтегаз" характеризуется следующими показателями:
-актив - 959 060 млн.руб.;
-незавершенное строительство - 574 487 млн.руб.;
-основные средства - 296 518 млн.руб.
В течении 1996г. в обустройстве объектов добычи нефти основная доля вложений приходилась на строительство автодорог и нефтепровода подключения (41,9%). По газоконденсатному промыслу в этот период осуществлялась отсыпка территории под объекты обустройства (дороги, кусты скважин, установка подготовки газа и конденсата).
Силами АООТ НК " Таркосаленефтегаз" ведется освоение и пробная эксплуатация нефтяных залежей. Проектирование обустройства месторождения осуществляют Гипротюменьнефтегаз и ТюменНИИГипрогаз.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А2. Описание отрасли |
|
|
|
|
Главной отличительной особенностью торговли нефти на российском рынке являются невысокие внутренние цены. Это сдерживает рост рентабельности производства и продаж, приводит к низкой стоимости бизнеса российских нефтяных компаний по сравнению с зарубежными аналогами. Изначально цены на сырую нефть и продукцию нефтепереработки устанавливались непосредственно правительством для всех нефтедобывающих компаний. Для защиты российских потребителей от неожиданного резкого скачка цен на энергоносители правительство ввело целый ряд механизмов, включавших, помимо уже рассмотренных ограничений на экспорт, ограничения на общую прибыльность нефтедобывающих компаний. Заданный уровень прибыльности составил 10% от реализации, контроль за этим показателем был упразднен в 1994 г.
Экспортные возможности России сдерживаются только проектной пропускной способностью транспортной системы, органичивающей объемы прокачки нефти заграницу до 124 млн. тонн/год. Реально этот показатель составляет 100.6 млн. тонн/год, т.е. 81% от проектной мощности. Ограниченная мощность "трубы" породила проблему допуска к ней избранных нефтеторговых компаний - т.н. спецэкспортеров.
Главная цель реализации проекта "Нортгаз" - промышленная разработка Северо-Уренгойского месторождения и добыча товарной продукции самостоятельным юридическим лицом, привлечение финансирования без помощи государства, выплата налогов в федеральный и местный бюджет в целях развития Ямало-Ненецкого автономного округа.
Проект жизнеспособен и при определенной помощи РАО "Газпром" мог бы стать хорошим примером взаимодействия между самой крупной газовой компанией в мире и независимым производителем углеводородов, тем самым это способствовало бы снятию с повестки дня вопроса о монополизме РАО "Газпром".
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А3. Продукты, потребители и рынки |
|
|
|
|
Физико-химический состав газа и конденсата
Физико-химические свойства газа сеноманской залежи изучены по 17 пробам, отобранным из 15 скважин. По данным исследований проб газ имеет метановый состав, содержание его до 98,32 %. Газ сухой, максимальное содержание тяжелых углеводородов не превышает 0,314%. Относительная плотность газа по воздуху 0,563, средняя низшая теплотворная способность 7879 ккал/мЗ.
Характеристика компонентного состава газа следующая : метана 98,32 %, этана 0,07 %, пропана 0,01 %, бутанов 0,006 %, углекислого газа 0,19 %, азота 1,36 %, гелия 0,018 %, аргона 0,01 % , водорода 0,02 %. Сероводород в газе отсутствует.
В лабораторных условиях замеренная плотность выше, - 0,744-0,781 г/см . Молекулярный вес изменяется в пределах 103-120 г/моль.
По результатам проведенных исследований видно, что конденсаты различных пластов Восточно-Таркосалинского месторождения близки между собой по физико-химической характеристике и углеводородному составу. Некоторое отличие групповых, как впрочем и фракционных составов конденсатов объясняется прежде всего различными пластовыми условиями, условиями отбора и сепарации. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А5. Сильные и слабые стороны компании, возможности и угрозы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А6. Организационная структура и менеджмент |
|
|
|
|
Генеральный директор Гиря В.И.
Зам. генерального директора, д.т.н., профессор Наниевский Е.М.
Начальник ПТО Якимов В.Н.
Главный геолог Леонтьев П.Ю
Ведущий экономист Вовк С.Г. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А7. Финансовая история компании |
|
|
|
|
Производственная и финансовая деятельность предприятия и ее перспективы
По состоянию на 1.01.97г. из 823 195,8 млн. руб. капитальных вложений в обустройство месторождения в освоение нефтяных объектов было вложено 660 228,5 млн. руб. или 80% и в освоение газоконденсатных залежей - 162 967,3 млн. руб. или 20% от общей величины капитальных вложений.
Финансовое состояние предприятия АООТ ПК "Таркосаленефтегаз" характеризуется следующими показателями:
-актив - 959 060 млн.руб.;
-незавершенное строительство - 574 487 млн.руб.;
-основные средства - 296 518 млн.руб.
В течении 1996г. в обустройстве объектов добычи нефти основная доля вложений приходилась на строительство автодорог и нефтепровода подключения (41,9%). По газоконденсатному промыслу в этот период осуществлялась отсыпка территории под объекты обустройства (дороги, кусты скважин, установка подготовки газа и конденсата).
Численность персонала предприятия составляет 322 чел. , из них в нефтедобыче заняты 108 чел., остальные на обустройстве месторождения. Все работники предприятия проживают в п.Тарко-Сале.
Силами АООТ НК " Таркосаленефтегаз" ведется освоение и пробная эксплуатация нефтяных залежей. Проектирование обустройства месторождения осуществляют Гипротюменьнефтегаз и ТюменНИИГипрогаз.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B. Краткое описание будущей деятельности компании
|
|
|
|
B1. Стратегия проекта |
|
|
|
|
С позиций транспорта природного газа Восточно-Таркосалинское месторождение расположено вблизи газопроводной системы "Уренгой-Сургут-Челябинск", что предопределяет целесообразность подачи природного газа в магистральный газопровод, как основного способа его реализации.
Рассмотренная схема развития и размещения газовой промышленности Западной Сибири до 2010 г. показывает наличие резервных мощностей, как системы магистральных газопроводов, так и конденсатопровода "Уренгой-Сургут" и рост потребности в газе и конденсате.
В связи с подписанием документов, регламентирующих допуск сторонних организаций к газопроводной системы РАО "Газпром", рассмотрена самостоятельная реализация газа потребителям ''Таркосаленефтегазом" с оплатой транспортных услуг "РАО Газпром".
"Таркосаленефтегаз" по правительственному решению имеет стопроцентную квоту по реализации жидких углеводородов на экспорт. Данный источник дохода по инвестиционному проекту является стабильным гарантированным источником погашения кредита на рассматриваемый период. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B2. Прогноз продаж |
|
|
|
|
Планируемый объём поставок
Продукт Ед. изм. 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Газ тыс.м3 0 477999 1659000 2670000 2670000 2670000
Конденсат т 0 44348 134208 132672 131328 129828 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B3. Факторы риска и стратегия снижения рисков |
|
|
|
|
- изменение налогового законодательства;
- недостижение заданных объемов сбыта;
- увеличение прямых издержек |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C. Требуемые инвестиции
|
|
|
|
C1. Прогноз суммарной стоимости проекта |
|
|
|
|
| Общая сумма необходимых инвестиций для реализации проекта составляет 37150 тыс. долл. США. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C2. Использование капитала |
|
|
|
|
1 Бурение
2 Обустройство 1
3 Обустройство 2
4 Строительство газопровода
5 Строительство конденсатопровода
6 Строительство газо-конденсатосборов
7 Строительство ЛЭП 1
8 Строительство ЛЭП 2
9 Строительство УППГ
10 Строительство УНТС
11 Проектные работы
12 Основные средства
13 Незавершенное строительство
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3. Предлагаемая структура капитала, включая предполагаемые источники |
|
|
|
|
| Привлеченный капитал - 100% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C4. Способы и условия финансирования |
|
|
|
|
В данном проекте предусматриваются инвестиции в виде займа в размере 37,15 млн.долл.США сроком на 5 лет с ежемесячной выплатой процентов при годовой ставке 10%.
Время освоения инвестиций 2 года:
1 год - 16 млн.долл.США
2 год - 21,15 млн.долл.США
Для финансирования освоения уже привлечены инвестиции в объёме 50 млрд.руб (данные 1997г:1$=6 руб.)и получен кредит администрации ЯНАО в размере 150 млрд.руб под 12% годовых. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C5. Прогноз финансового состояния
(отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств) |
|
|
|
|
!!! расчёты сделаны с учётом нового налогового законодательства !!!
Прибыли-убытки (тыс. руб.)
Строка 12.1997 1998 1999 2000 2001 2002
Валовый объем
продаж 48538530 156392400 226701600 226298400 225848400
Налоги с продаж 9100974 29323575 42506550 42430950 42346575
Чистый объем
продаж 39437556 127068825 184195050 183867450 183501825
Валовая прибыль 39437556 127068825 184195050 183867450 183501825
Производственные
издержки 1954166 23449998 45750000 55999998 55900002 55900002
Зарплата
административного
персонала 112875 1354500 1354500 1354500 1354500 1354500
Зарплата
производственного
персонала 526750 903000 903000 903000 903000
Суммарные
постоянные
издержки 2067042 25331248 48007500 58257498 58157502 58157502
Амортизация 340625 7719375 10965000 10965000 10965000
Проценты по
кредитам 25033906 19575130 14116355 14116355
Суммарные
непроизводственные
издержки 340625 32753281 30540130 25081355 19109609
Другие издержки 3000000
Убытки предыдущих
периодов 5067042
Прибыль до
выплаты налога -5067042 8698641 46308044 95397422 100628593 106234714
Прибыль от
курсовой разницы
Налогооблагаемая
прибыль -5067042 8698641 46308044 95397422 100628593 106234714
Налог на
прибыль 2609592 13892413 28619227 30188578 31870414
Чистая прибыль -5067042 6089049 32415631 66778195 70440015 74364300
Кэш-фло (тыс. руб.)
Строка 12.1997 1998 1999 2000 2001 2002
Поступления
от продаж 58246236 187670880 272041920 271558080 271018080
Общие издержки 2345000 28139998 54900000 67199998 67080002 67080002
Затраты на
персонал 75000 1250000 1500000 1500000 1500000 1500000
Суммарные
постоянные
издержки 2420000 29389998 56400000 68699998 68580002 68580002
Налоги 37875 8539159 68504718 102615654 107337282 108697480
Кэш-фло от
операционной
деятельности -2457875 20317079 62766162 100726268 95640796 93740597
Затраты на
приобретение
активов 90000000 129300000
Другие издержки
подготовительного
периода 3600000
Кэш-фло от
инвестиционной
деятельности -93600000-129300000
Займы 222900000
Выплаты в
погашение
займов 4548980 54587755 54587755 54587755 54587755
Выплаты процентов
по займам 25033906 19575130 14116355 8144609
Кэш-фло от
финансовой
деятельности 222900000 -4548980 -79621661 -74162885 -68704110 -62732364
Баланс наличности
на начало периода 126842125 13310225 -3545275 23018108 49954794
Баланс наличности
на конец
периода 126842125 13310225 -3545275 23018108 49954794 80963028
Баланс (тыс. руб.)
Строка 12.1997 1998 1999 2000 2001 2002
Денежные
средства 126842125 13310225 -3545275 23018108 49954794 80963028
Краткосрочные
предоплаченные
расходы 990833
Суммарные
текущие активы 127832958 13310225 -3545275 23018108 49954794 80963028
Основные
средства 23550000 219300000 219300000 219300000 219300000
Накопленная
амортизация 340625 8060000 19025000 29990000 40955000
Остаточная
стоимость
основных
средств: 23209375 211240000 200275000 189310000 189310000
Здания и
сооружения 4700000 8467500 8017500 7567500 7117500
Оборудование 18509375 202772500 192257500 181742500 141227500
Инвестиции в
основные фонды 90000000 195750000
СУММАРНЫЙ
АКТИВ 217832958 232269600 207694725 223293108 239264794 259308028
Отсроченные
налоговые
платежи 7829530 5426780 8834723 8954149 9220838
Краткосрочные
займы 50038776 50038776 50038776 50038776
Суммарные
краткосрочные
обязательства 57868306 55465556 58873499 58992925 9220838
Долгосрочные
займы 222900000 168312245 113724490 59136735 4548980
Нераспределенная
прибыль -5067042 6089049 38504680 105282875 175722890 250087190
Суммарный
собственный
капитал -5067042 6089049 38504680 105282875 175722890 250087190
СУММАРНЫЙ
ПАССИВ 217832958 232269600 207694725 223293108 239264794 259308028
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C6. Ключевые критерии эффективности |
|
|
|
|
Показатель Значение
Ставка дисконтирования 10 %
Период окупаемости 50 мес.
Индекс прибыльности 1,03
Чистый приведенный доход 1 151 707 дол.США
Внутренняя норма рентабельности 11,21 %
Период расчета интегральных показателей 61 мес. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C7. Анализ чувствительности |
|
|
|
|
Точкой "безубыточности" данного проекта является объем производства, не менее 51 % от расчетного номинального (по газу), и не менее 51 % от расчетного номинального (по конденсату).
"Критическая" (минимальная) цена продажи составляет 51,2 % от запланированной, по конденсату 51,2 % от запланированной.
Проект чувствителен к изменению цены сбыта и объема сбыта, так при увеличении цены сбыта на 20 % рентабельность проекта увеличивается до 33 %, а при уменьшении цены на 20 % рентабельность падает с 19 % до 4 %. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D. Государственная поддержка и законодательство
|
|
|
|
D2. Вклад проекта в экономическое развитие государства |
|
|
|
|
-обеспечение занятости населения;
-поступление в разные уровни бюджета дополнительных денежных средств. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
E. Календарный план
|
|
|
|
E1. Календарный план работ по подготовке и реализации проекта |
|
|
|
|
Название Длительность Дата начала Дата окончания
1. Бурение 456 01/04/1998 01/07/1999
2. Обустройство 1 91 01/04/1998 01/07/1998
3. Обустройство 2 92 01/10/1998 01/01/1999
4. Строительство
газопровода 396 01/12/1997 01/01/1999
5. Строительство
конденсатопровода 181 01/01/1998 01/07/1998
6. Строительство
газо-конденсатосборов 274 01/07/1998 01/04/1999
7. Строительство ЛЭП 1 91 01/04/1998 01/07/1998
8. Строительство ЛЭП 2 92 01/10/1998 01/01/1999
9. Строительство УППГ 92 01/07/1998 01/10/1998
10.Строительство УНТС 92 01/07/1998 01/10/1998
11.Проектные работы 304 01/12/1997 01/10/1998
12.Основные средства 0 01/12/1997 01/12/1997
13.Незавершенное
строительство 0 01/12/1997 01/12/1997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные финансовые показатели |
|
|
|
|
| Ставка дисконтирования, % |
| 10 |
|
| Срок окупаемости проекта, мес. |
| 50 |
|
| Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
| 60 |
|
| Чистый приведенный доход (NPV), тыс. $ |
| 1152 |
|
| Индекс доходности (PI) |
| 1,03 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 11 |
|
| Период расчета, мес. |
| 61 |
|
|
|
|
|
|
|
|
SELECT title, filename, lang FROM arm_projects_images WHERE aid='770001' AND eid='745234' AND pid='1'
0
|
|
|
|
|
Отзывы компаний, разместивших проекты на сервере ИВР
|
|
|
|
|
|
|
