 |
 |
|
|
|
|
|
Общая информация |
|
|
|
|
| Компания |
| Предприятие общественной организации Всероссийского общества инвалидов "АКОР" |
|
| Название проекта |
| Модернизация производства малярных кистей |
|
| Место реализации проекта |
| г.Новосибирск |
|
| Отрасль |
| Производства стройматериалов |
|
| Полная стоимость проекта |
| $1,000,000 |
|
| Потребность в инвестициях |
| $800,000 |
|
| Форма инвестиций |
| Кредит |
|
| Срок oкупаемости, месяцев |
| 28 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Контактнaя информация |
|
|
|
|
| Контактные лица |
| Марус Э.И. |
|
| Телефон(ы) |
| 605-165, 905-612, 905-737 |
|
| Факс(ы) |
| |
|
| E-mail |
| akor@online.sinor.ru |
|
| WWW |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аннотация |
|
|
|
|
Проект предполагает оснастить имеющееся на предприятие "АКОР" производство малярных кистей современным автоматизированным оборудованием, в результате чего планируется увеличить ассортимент выпускаемых изделий, повысить качество кистей до европейского уровня, а также увеличить объем производства и объем продаж.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовое предложение инвестору |
|
|
|
|
Предполается получить кредит в размере 800 тыс. USD под 23% годовых сроком на 34 месяца. Во 2-ой месяц проекта предполагается получить 300 тыс. USD, в 3-ий месяц - 200 тыс. USD, в 4-ый месяц - 300 тыс. USD. Выплата процентов - ежемесячно с отсрочкой первой выплаты - 3 месяца; выплата основной суммы долга - ежемесячно с отсрочкой первой выплаты - 6 месяцев.
Обеспечением кредита являются:
- гарантия Администрации Новосибирской области на сумму 250 тыс. USD
- макаронные линии "АКОР" на сумму 500 тыс. USD
- товар в обороте "АКОР" - 500 тыс. USD
- права на оборудование, приобретаемое в рамках проекта - 800 тыс. USD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A. Краткое описание текущей детельности компании
|
|
|
|
A1. История создания и развития |
|
|
|
|
| Предприятие общественной организации Всероссийского общества инвалидов "АКОР" сформировано в 1994 году на базе кооператива, существующего с 1988 года. С этого же времени кооператив начал производить малярные кисти. В настоящее время предприятие производит малярные кисти, промышленные и бытовые щетки, макаронные изделия. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А2. Описание отрасли |
|
|
|
|
| В 1997-98 годах на рынке малярного инструмента сложилась ситуация, когда зарубежные, в основном европейские производители могли предлагать свою высококачественную продукцию по приемлемым для покупателя ценам. В результате у отечественных производителей малярных кистей стали возникать проблемы со сбытом. Однако ситуация на рынке резко изменилась после сентября 1998 г. Цены на импортную продукцию повысились в 2 - 3 раза, что сделало её неконкурентоспособной и подняло интерес к отечественным предприятиям. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А3. Продукты, потребители и рынки |
|
|
|
|
Продукты.
Предприятие выпускает 25 видов малярных кистей. Кисти "АКОР" имеют высокие потребительские качества, в их производстве используется только качественная натуральная щетина китайского производства, внешний вид и дизайн практически не отличается от зарубежных аналогов, тогда как по цене кисти "АКОР" значительно ниже.
Рынок.
Основными покупателями кисте-щеточной продукции являются оптовые торговые фирмы из более чем 80 городов Урала, Западной и Восточной Сибири, Дальнего Востока, а также Москвы и Санкт-Петербурга. В Новосибирске продукция распространяется через магазины и рынки хозяйственных товаров, количество которых достигает 100.
Конечными потребителями малярных кистей являются:
- строительные и ремонтные организации;
- жилищно-коммунальные хозяйства;
- население
Количество строительных и жилищно-коммунальных организаций только в г. Новосибирске составляет более 200. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А4. Текущий объем продаж и доля рынка |
|
|
|
|
| Годовое производство кистей составило в 1997 - 98 годах в среднем по 1 миллиону штук и возросло за последние 4 года почти в пять раз. "АКОР" занимает 65% рынка кистей в г. Новосибирске и примерно 57% рынка кистей всей азиатской части России. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А5. Сильные и слабые стороны компании, возможности и угрозы |
|
|
|
|
Преимущества компании.
- Предприятие имеет устойчивый рынок сбыта, продукция компании пользуется высокой репутацией.
- Предприятие имеет ряд налоговых льгот, поскольку является предприятием Всероссийского общества инвалидов.
Слабости.
Производственные мощности компании задействованы полностью, в связи с чем замедлились темпы роста.
Возможности.
Предприятие готово существенно расширить рынок сбыта кисте-щеточной продукции, а также развивать производство макаронных изделий и других продуктов питания.
Угрозы.
Главной опасностью для компании является конкуренция западных производителей. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А6. Организационная структура и менеджмент |
|
|
|
|
| Общая численность персонала составляет сейчас 80-100 человек. В составе персонала административный персонал - 3 человека, бухгалтерия, экономический, внешнеэкономический отделы - по 10 человек, инженерно-технический персонал 15 человек, руководители производственных подразделений 4 человека, служба снабжения 3 человека. служба сбыта 6 человек. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А7. Финансовая история компании |
|
|
|
|
| Объем продаж составил в 1996 году 2,9 млн. $, в 1997 году 3,4 млн. $. Прибыль составила в 1996 году 600 тыс. $, в 1997 году - 680 тыс. $, что составляет 20% к объему продаж. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B. Краткое описание будущей деятельности компании
|
|
|
|
B1. Стратегия проекта |
|
|
|
|
Одной из главных целей компании является увеличение производства малярных кистей и освоение новых рынков для реализации продукции.
Проект предполагает оснастить имеющееся на предприятии "АКОР" производство малярных кистей современным автоматическим оборудованием. В результате планируется:
- увеличить ассортимент выпускаемых изделий с 20 наименований до 100;
- повысить качество кистей до европейского уровня;
- увеличить объем производства продукции (производительность сейчас 1 млн. шт. в год, максимальная производительность нового оборудования - до 7 млн. шт. в год);
- увеличить объем продаж за счет традиционных и новых рынков
Стратегия реализации проекта
Для реализации проекта необходимо:
- приобрести и установить на предприятии новое оборудование: полностью автоматизированную линию для сборки кистей, пресса и литьевые машины для производства комплектующих, оборудование по деревообработке;
- разработать силами собственного конструкторского бюро новые виды продукции;
- организовать оптовую торговлю продукцией в г. Москве |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B2. Прогноз продаж |
|
|
|
|
Традиционные рынки сбыта
Исторически сложилось так, что все крупные предприятия, производящие кисте-щеточные изделия, располагались в Европейской части бывшего СССР. В регионе, включающем Урал и Сибирь, предприятие "АКОР" является единственным крупным производителем малярных кистей и щеток. В таблице показаны объемы продаж в год (1997, 1998):
Новосибирск Регион Всего:
тыс. шт. % тыс. шт. % тыс. шт. %
Кисти "Акор" 150 65 855 57 1005 58
Импортные кисти 51 22 495 33 546 32
Кисти других
российских производителей 30 13 150 10 180 10
Итого: 230 100 1500 100 1730 100
В настоящее время импортная продукция потеряла свою конкурентоспособность из-за высокого уровня цен. Поэтому за счет проекта планируется занять 70-80% рынка импортных кистей, что составляет 400-450 тыс. в год.
Продукция других российских производителей реализуется в регионе самим предприятием "АКОР", так как производственные мощности "АКОРА" не позволяют удовлетворить имеющийся спрос. Поэтому в случае реализации проекта продукция "АКОР" автоматически займет эту долю рынка, что составит 180-200 тыс. кистей в год.
Таким образом, объем продаж на традиционном для предприятия "АКОР" рынке увеличится в результате реализации проекта минимум на 600 тыс. кистей в год.
Новые рынки сбыта.
Важнейшим новым рынком является г. Москва. Для освоения этого рынка проектом предусматривается организация в Москве торговой базы предприятия, через которую можно будет вести оптовую торговлю как в Москве, так и в других регионах Европейской части России. Увеличение объемов продаж, связанное с новыми рынками, оценивается в 1200 тыс. кистей в год.
Таким образом, проектом предусматривается увеличение объемов сбыта малярных кистей на 1,8 млн. штук в год. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B3. Факторы риска и стратегия снижения рисков |
|
|
|
|
Наиболее вероятные риски для проекта:
- изменение законодательства;
- недостижение заданных объемов сбыта;
- увеличение прямых издержек
Способы снижения указанных рисков:
- В случае отмены налоговых льгот проект попадает в неблагоприятные условия. При этом единственным выходом будет увеличение отпускных цен на продукцию. При увеличении отпускных цен на 17% интегральные показатели проекта вернутся к исходным значениям. Данное увеличение цен будет возможно без ущерба для объемов сбыта и конкурентоспособности продукции, так как цены на импортную продукцию превышают цены "АКОР" на 200%.
- В случае недостижения запланированных объемов сбыта будет усилена рекламная компания, а также активизирована работа по проникновению на новые рынки (Санкт-Петербург, Украина, Казахстан, Белоруссия, Восточная Европа).
- Для устранения риска увеличения прямых издержек предприятие активно ищет альтернативных поставщиков сырья, в первую очередь это относится к поставщикам натуральной щетины из Китая. В настоящее время насчитывается 5 компаний, поставляющих щетину, при этом компании ведут между собой конкурентную борьбу за крупного российского потребителя, в том числе ценовыми методами. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C. Требуемые инвестиции
|
|
|
|
C1. Прогноз суммарной стоимости проекта |
|
|
|
|
| Общая сумма необходимых инвестиций для реализации проекта составляет 1 млн. $. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C2. Использование капитала |
|
|
|
|
Проектом предполагается направить инвестиционные ресурсы по трем основным направлениям:
Направление затрат Стоимость, тыс. $
Приобретение оборудования 800
в Италии и Германии
Разработка в собственном КБ 100
предприятия новых видов изделий
и оснастки для оборудования
Организация торговой базы в Москве 100
Итого: 1000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C4. Способы и условия финансирования |
|
|
|
|
Проект имеет потребность в инвестициях в сумме 1 млн. $. Предполагается внешнее финансирование в размере 800 тыс. $. Это может быть кредит сроком 34 месяца и процентной ставкой 23% с ежемесячным гашением кредита равными частями начиная с 6 месяцев после получения, и процентов по нему, начиная с третьего месяца после получения. Получение кредита планируется тремя траншами: второй месяц проекта - 300 тыс. $, третий месяц - 200 тыс. $, четвертый месяц - 300 тыс. $. Все полученные кредитные ресурсы будут перечислены поставщикам оборудования в Италию и Германию. Подходящим вариантом для проекта мог бы стать лизинг оборудования. В качестве обеспечения предлагаются активы предприятия "АКОР":
- производственное оборудование;
- автомобили;
- товар в обороте.
Имеется также возможность предоставление гарантий и поручительств региональных органов власти, других организаций.
Оставшийся дефицит инвестиционных ресурсов в размере 200 тыс. $ будет финансироваться за счет собственных средств предприятия "АКОР". |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C5. Прогноз финансового состояния
(отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств) |
|
|
|
|
Отчет о движении денежных средств
Строка 2-12/1999 2000 2001 1/2002
Кэш-фло от операционной
деятельности, $ 397410 761828 931105 70181
Кэш-фло от инвестиционной
деятельности, $ -893539 -46002 -47940 -3881
Кэш-фло от финансовой
деятельности, $ 560075 -524892 -684461 -62375
Баланс наличности
на конец периода, $ 78946 269880 468582 472507
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C6. Ключевые критерии эффективности |
|
|
|
|
Интегральные показатели эффективности инвестиций
Показатель Значение
Ставка дисконтирования 20 %
Период окупаемости 28 мес.
Индекс прибыльности 1.06
Чистый приведенный доход 397858 $
Внутренняя норма рентабельности 55.82 %
Период расчета интегральных показателей 36 мес.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C7. Анализ чувствительности |
|
|
|
|
Чистый приведенный доход проекта незначительно чувствителен к изменениям следующих параметров:
- уровень инфляции;
- задержка платежей;
- потери при продажах;
- ставки налогов;
- объем инвестиций;
- зарплата персонала;
- ставка по депозитам;
- отсрочка оплаты прямых издержек;
- ставки по кредитам.
Наиболее чувствителен NPV проекта к изменению следующих факторов:
- цена сбыта;
- прямые издержки;
- объем сбыта.
Чистый приведенный доход снижается до нуля при следующих изменениях указанных показателей:
- цена сбыта - 7%;
- прямые издержки + 12%;
- объем сбыта - 17% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
E. Календарный план
|
|
|
|
E1. Календарный план работ по подготовке и реализации проекта |
|
|
|
|
Календарный план работ по подготовке и реализации проекта
Название Длительность, дней Начало Окончание
Приобретение и монтаж
оборудования, этап 1 30 01.03.1999 31.03.1999
Приобретение и монтаж
оборудования, этап 2 29 01.04.1999 30.04.1999
Приобретение и монтаж
оборудования, этап 3 30 01.05.1999 31.05.1999
Изготовление оснастки,
разработка новых изделий 1058 11.03.1999 01.02.2002
Организация торговой
базы в Москве 90 01.04.1999 30.06.1999 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные финансовые показатели |
|
|
|
|
| Ставка дисконтирования, % |
| 20 |
|
| Срок окупаемости проекта, мес. |
| 28 |
|
| Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
| 30 |
|
| Чистый приведенный доход (NPV), тыс. $ |
| 398 |
|
| Индекс доходности (PI) |
| 1,06 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 56 |
|
| Период расчета, мес. |
| 36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
SELECT title, filename, lang FROM arm_projects_images WHERE aid='770001' AND eid='500314' AND pid='1'
0
|
|
|
|
|
Отзывы компаний, разместивших проекты на сервере ИВР
|
