 |
 |
|
|
|
|
|
Общая информация |
|
|
|
|
| Компания |
| ЗАО "ЖБИ-1" |
|
| Название проекта |
| Реконструкция строительных технологий в Челябинской области |
|
| Место реализации проекта |
| г. Челябинск |
|
| Отрасль |
| Промышленность строительных материалов |
|
| Полная стоимость проекта |
| $9,728,000 |
|
| Потребность в инвестициях |
| $9,548,000 |
|
| Форма инвестиций |
| Кредит |
|
| Срок oкупаемости, месяцев |
| 58 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Контактнaя информация |
|
|
|
|
| Контактные лица |
| Соколов Александр Робертович |
|
| Телефон(ы) |
| (3512) 72-17-38, 72-02-02 |
|
| Факс(ы) |
| (3512) 72-28-28 |
|
| E-mail |
| |
|
| WWW |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Аннотация |
|
|
|
|
| Проект предполагает провести техническое перевооружение производственных мощностей Челябинского завода ЖБИ №1. В его основу положены современные типовые проекты реконструкции заводов ЖБИ на базе высокопроизводительных вибропрессующих технологий. В результате чего в Челябинской области станет возможным переход на строительство жилых домов с улучшенными архитектурно- планировочными параметрами, соответствующими новым нормам РФ по теплу и сейсмостойкости, с более низкой себестоимостью жилья. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовое предложение инвестору |
|
|
|
|
Предполагается получить кредит на сумму 9728 тыс. USD под 12% годовых сроком на 8 лет. Проценты выплачиваются один раз в полугодие, возврат основной суммы - равными частями один раз в полугодие с условием отсрочки платежей на 2 года.
Обеспечением кредита являются: оборудование на сумму 5735 тыс USD, приобретаемое в рамках инвестиционого проекта, а также гарантии администрации Челябинской области.
Направления использования кредита: на приобретение основных средств (вкл. НДС), оборотного капитала, оплату процентов по данному кредиту в первый год реализации проекта. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A. Краткое описание текущей детельности компании
|
|
|
|
A1. История создания и развития |
|
|
|
|
| Предприятие ЗАО "ЖБИ-1" создано для целей реализации проекта и поэтому не ведет текущей деятельности. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А2. Описание отрасли |
|
|
|
|
| Промышленность строительных материалов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А7. Финансовая история компании |
|
|
|
|
| Финансовая история компании отсутсствует в связи с тем, что предприятие создано в целях осуществления предлагаемого инвестиционного проекта, и другой производственной деятельности не ведет. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B. Краткое описание будущей деятельности компании
|
|
|
|
B1. Стратегия проекта |
|
|
|
|
Продукция, которая будет выпускаться в случае реализации инвестиционного проекта - это цементно-песчаные стеновые камни и тротуарная плитка; плиты пустотного настила, балки, перемычки, опоры; напорные и безнапорные трубы, изготавливаемые по технологии вибропрессования, а также трехслойные стеновые панели и колонны, изготавливаемые по методу стендовой технологии. Кроме того, в состав приобретаемого оборудования входит установка регенерации и дробления бетона. Ее использование позволяет не только обеспечить процесс производства дешевого сырья, получаемого в результате вторичной переработки отходов строительства и шлаковых отходов металлургического производства, но и внести существенный вклад в оздоровление экологической обстановки г. Челябинска и Челябинской области за счет ликвидации свалок накопленных отходов.
Ценовая стратегия ЗАО "ЖБИ-1" направлена на поддержание низких цен на выпускаемую продукцию, которая позволит обеспечить максимальную загрузку производственных мощностей завода, что в свою очередь позволит поддерживать высокий уровень занятости трудовых ресурсов (а это важно с точки зрения поддержки проекта администрацией Челябинской области). Поддержние невысоких цен на свою продукцию наряду с высоким качеством продукции позволит усилить позиции предприятия в конкурентной борьбе. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B2. Прогноз продаж |
|
|
|
|
Базовый вариант расчетов предполагает, что мощности предприятия будут загружены на 95%. При этом к концу первого года реализации проекта планируется выйти на базовые объемы реализации. Причем в 1-й квартал первого года реализации проекта объем реализации соствит 65% от среднеквартальной величины базового варианта, 2-й квартал -- 80%, 3-й квартал -- 90%, 4-й квартал -- 100% (кроме продуктов регенерации строительных отходов).
Продукция номинальнальная годовой объем
мощность реализации на 2-8 годах
Стеновой камень, (тыс. шт.) 4 992,0 4 742,4
Плиты пустотного настила, (тыс. шт.) 32,0 30,4
Труба, (пог. км) 69,9 66,4
Стеновая панель, (тыс. м3) 28,3 26,9
Колонна, (тыс. м3) 8,0 7,6
Продукты регенерация бетона (т) 228,0 228,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B3. Факторы риска и стратегия снижения рисков |
|
|
|
|
1. Повышение стоимости оборудования в "рублевом эквиваленте" вследствие роста курса доллара.
Возможность снижения риска - приобретение части закупаемого оборудования у российского представителя фирмы-поставщика, который самостоятельно может изготовить часть требуемой оснастки.
2. Рост операционных расходов свыше базовых величин вследствие более высоких темпов инфляции по ряду используемых ресурсов (напр., металл, электроэнергия). Вариант реагирования - некоторое повышения отпускных цен на продукцию. Данная мера не должна существенно повлить на изменение спроса на выпускаемую продукцию, поскольку планируется установить отпускные цены ниже, чем в среднем в регионах сбыта (по некоторым видам продукции ниже на 20%). |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C. Требуемые инвестиции
|
|
|
|
C1. Прогноз суммарной стоимости проекта |
|
|
|
|
Закупаемое в соответствии с инвестиционным проектом оборудование будет размещено в цехе №5 Челябинского завода ЖБИ №1. Этот цех обладает всей необходимой инфраструктурой для производства продукции. Стоимость демонтажных и подготовительных работ оценивается в 116 тыс. USD.
Оборудование, закупаемое в рамках инвестиционного проекта, это 1) установка "Компакта-3000" (для производства цементно-песчаных блоков), 2) технологическая линия "Тенсиланд" (для производства плит пустотного настила), 3) технологическая линия производства труб "Компакта-2000/3", 4) универсальный стенд для производства стеновых панелей, 5) бетоносмесительный узел, 6) установка дробления и регенерации бетона.
Совокупная стоимость приобретаемого обородования (без НДС, транспортных расходов и СМР) составляет 5 735 тыс. USD. Транспортные расходы оцениваются в 12%, а строительно-монтажные работы в 15% от контрактной стоимости оборудования. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C2. Использование капитала |
|
|
|
|
Приобретение основных средств, оплата демонтажных работ, СМР и ПНР (в первые два квартала реализации проекта) - 7 330 тыс. USD,
Прирост чистого производственного оборотного капитала за два первые квартала реализации проекта - 1 266 тыс. USD,
Замена изношенных бетоносмесительных узлов через 6 лет (включая СМР и ПНР) - 645 тыс. USD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3. Предлагаемая структура капитала, включая предполагаемые источники |
|
|
|
|
Направление использования кредита Сумма Доля в источниках
тыс. долл. финансирования
Приобретение основных средств,
оплата демонтажных работ, СМР и ПНР
(в первые два квартала реализации проекта) 7329 70,7%
Прирост чистого производственного
оборотного капитала за два первые
два квартала реализации проекта 1266 12,2%
Процент за кредит
(в первый год реализации проекта) 1132 10,9%
ИТОГО по затратам 9728 93,8%
Общая сумма кредита 9728 93,8%
Замена изношенных бетоносмесительных
узлов через 6 лет (включая СМР и ПНР) 645 6,2%
Реинвестируемые средства 645 6,2%
ВСЕГО собственных и заемных средств 10373 100% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C4. Способы и условия финансирования |
|
|
|
|
Источниками финансирования проекта являются банковский долгосрочный кредит и собственные средства, которые образуются в ходе реализации проекта за счет рефинансирования чистой прибыли.
Заемное финансирование призвано обеспечить реализацию проекта до момента запуска оборудования в эксплуатацию. В первые два квартала средства банковского кредита обеспечат финансирование инвестиционных затрат: инвестиции в основные средства и инвестиции в оборотный капитал. Наряду с этим суммы кредитных средств будут направлены и на осуществление финансовой деятельности: выполнение предприятием-заемщиком обязательств перед самим банком по выплате процентов за кредит. В четвертом квартале реализации инвестиционного проекта кредитные ресурсы планируется привлечь только в целях уплаты процентов за кредит. Цель такого привлечения - гарантировать выполнение обязательств предприятия перед банком в период, когда оно только выходит на режим проектных мощностей и когда даже незначительные отклонения в темпах роста от запланированных, могут стать препятствием к надлежащему выполнению условий кредитного договора.
Сумма кредита: 9 728 тыс. долл.; Ставка процента: 12 % годовых; Срок: 8 лет; Условия возврата средств: проценты выплачиваются один раз в полугодие, возврат основной суммы - равными частями один раз в полугодие с условием отсрочки платежей на 2 года; Обеспечение: в качестве обеспечения предлагается оборудование приобретаемое в результате реализации инвестиционного проекта и гарантии администрации Челябинской области. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C5. Прогноз финансового состояния
(отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств) |
|
|
|
|
ПРОГНОЗНЫЙ БАЛЛАНС
1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год
Итого внеоборотные активы
(основные средства) 7540 6863 6186 5510 4833 4156 4124 3448
Запасы 101 109 110 110 110 110 110 110
НДС по приобретенным
ценностям 26 32 32 33 33 33 33 33
Дебиторская задолженность 1348 796 443 444 444 444 444 444
Денежные средства 1004 2936 3034 2688 2483 2483 2078 2514
Итого оборотные активы 2480 3873 3620 3274 3070 3069 2664 3100
Всего АКТИВЫ 10019 10737 9806 8783 7903 7225 6788 6548
Итого собственные источники
(УК и нераспределенная
прибыль) 87 761 1343 1926 2670 3617 4839 6186
Итого долгосрочная
задолженность (кредит) 9728 9728 8107 6485 4864 3243 1621 0
Итого краткосрочные пассивы
(кредиторская
задолженность) 204 248 356 371 369 365 328 362
Всего ПАССИВЫ 10019 10737 9806 8783 7903 7225 6788 6548
ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год
Выручка нетто 1968 5147 5251 5251 5251 5251 5251 5251
Себестоимостьреализации
продукции 1207 3060 3146 3157 3165 3167 3167 3167
Прибыль (убыток)
от реализации 761 2087 2105 2093 2086 2084 2084 2084
Налоги, относимые на
финансовый результат) 32 84 149 203 189 176 166 162
Прибыль (убыток)
отчетного периода 728 2003 1955 1890 1897 1908 1919 1923
Налог на прибыль 58 163 255 382 423 426 357 429
Проценты по кредитам,
относимые на чистую
прибыль 584 1167 1119 924 730 535 340 146
Прибыль в распоряжении
предприятия 87 673 582 584 744 947 1222 1347
ПРОГНОЗ ОТЧЕТА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1009 2539 2399 2206 2172 2181 2261 2192
Чистая прибыль
после налогообложения 671 1862 1723 1530 1495 1504 1584 1515
Амортизация 338 677 677 677 677 677 677 677
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ -9150 582 461 14 -3 -3 -682 33
Приобретение
основных средств 7878 0 0 0 0 0 645 0
Прирост чистого оборотного капитала
(производственного) 1271 -582 -461 -14 3 3 37 -33
ФИНАНСОВАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 9144 -1189 -2762 -2567 -2373 -2178 -1984 -1789
Поступление
долгосрочного кредита 9728 0 0 0 0 0 0 0
Погашение
долгосрочного кредита 0 0 1621 1621 1621 1621 1621 1621
Начисленные проценты
по кредитам 584 1167 1119 924 730 535 340 146
Прочие расходы 0 22 22 22 22 22 22 22
ПОТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ПО ПЕРИОДУ 1004 1932 98 -347 -204 -1 -405 436
ОСТАТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
НА КОНЕЦ ПЕРИОДА 1004 2936 3034 2688 2483 2483 2078 2514 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C6. Ключевые критерии эффективности |
|
|
|
|
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ЗА 8 лет
Ставка дисконтирования (годовая),% - 12
Чистая дисконтированная стоимость (NPV), тыс. долл. - 838
Внутренняя норма доходности (IRR),% - 15,1
Индекс доходности инвестиций (PI) - 1,1
Срок окупаемости простой, квартал - 19,3
Срок окупаемости дисконтированный, квартал - 28,2
Дисконтированный бюджетный эффект, тыс. долл. - 5016
Дисконтированный бюджетный эффект для региона, тыс. долл. - 2338
Безубыточный объем реализации составляет 400-438 тыс. USD в квартал, запас финансовой прочности находится на уровне 70%.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C7. Анализ чувствительности |
|
|
|
|
ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ОБЪЕМУ РЕАЛИЗАЦИИ
Приемлемый диапазон изменения объемов продаж составляет 85-100% от номинальных мощностей, базовая загрузка составляет 95% от номинальной мощности.
Отклонение от базового уровня -10% -5% -3% 3% 5%
Внутренняя норма доходности (IRR),% 12,2 13,6 14,2 16,0 16,5
Срок окупаемости простой, квартал 20,8 20,0 19,7 18,9 18,6
ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ЦЕНЕ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
Отклонение от базовых цен -5% -3% 3% 5%
Внутренняя норма доходности (IRR),% 12,1 13,3 16,8 18,0
Срок окупаемости простой, квартал 20,8 20,2 18,5 18,0
ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИЗМЕНЕНИЮ ЗАТРАТ
Изменение затрат -5% -3% 3% 5% 10%
Внутренняя норма доходности (IRR),% 16,5 15,9 14,3 13,7 12,3
Срок окупаемости простой, квартал 18,7 18,9 19,7 20,0 20,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D. Государственная поддержка и законодательство
|
|
|
|
D1. Возможные способы государственной поддержки проекта |
|
|
|
|
| Предполагается получение гарантий администрации Челябинской области в качестве обеспечения кредита. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D2. Вклад проекта в экономическое развитие государства |
|
|
|
|
Дисконтированный бюджетный эффект проекта за горизонт расчета при ставке дисконтирования 12% составляет 5 016 тыс. USD (для местного бюджета -- 2 338 тыс. USD).
Реализация инвестиционного проекта позволит улучшить экологическое состояние в Челябинской области вследствие ликвидации свалок строительных отходов. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D3. Влияние законодательства, включая обмен валюты, условия ввоза и вывоза капитала |
|
|
|
|
| Ранее указанные показатели эффективности инвестиционного проекта были рассчитаны без учета льгот, предоставляемых российским и местным законодательством. Например, с учетом льгот по налогу на прибыль и налогу на имущество, простой срок окупаемости проекта составит 50 месяцев, а дисконтированный -- 66 месяцев. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
E. Календарный план
|
|
|
|
E1. Календарный план работ по подготовке и реализации проекта |
|
|
|
|
| Согласно договорам о намерениях, которые заключили предприятие и поставщики оборудования, срок изготовления оборудования не превышает 4-х месяцев с момента поступления поставщику авансового платежа, его поставка не более месяца после второй проплаты. Строительно-монтажные и пуско-наладочные работы, как ожидается продлятся не более двух месяцев. Демонтаж оборудования, находящегося в цехе, и подготовку площадки для установки оборудования планируется провести в период изготовления оборудования. Таким образом, уже через 6 месяцев после открытия финансирования, ожидается получить первую продукцию. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные финансовые показатели |
|
|
|
|
| Ставка дисконтирования, % |
| 12 |
|
| Срок окупаемости проекта, мес. |
| 58 |
|
| Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
| 85 |
|
| Чистый приведенный доход (NPV), тыс. $ |
| 838 |
|
| Индекс доходности (PI) |
| 1,10 |
|
| Внутренняя норма рентабельности (IRR), % |
| 15 |
|
| Период расчета, мес. |
| 96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
SELECT title, filename, lang FROM arm_projects_images WHERE aid='770001' AND eid='547914' AND pid='1'
0
|
|
|
|
|
Отзывы компаний, разместивших проекты на сервере ИВР
|
|
|
|
|
|
|
